GMX: Alles, was du über GMX wissen musst

Was ist GMX?

GMX ist eine dezentrale Börse (DEX), auf der Nutzer Perpetuals handeln können, also unbefristete Kontrakte, mit denen man auf Preisbewegungen spekuliert, ohne die zugrunde liegende Kryptowährung zu besitzen. Die Plattform konzentriert sich vor allem auf beliebte Märkte wie Bitcoin und Ethereum und ermöglicht den Handel mit Hebelwirkung.

GMX wurde 2021 auf Arbitrum, einer schnellen Ethereum Layer-2, eingeführt und später auf Avalanche ausgeweitet. Durch die Kombination aus niedrigen Kosten, schnellen Transaktionen und einem einfachen Handelsmodell ist GMX zu einer der bekanntesten Derivateplattformen im DeFi-Bereich herangewachsen, mit hohem Handelsvolumen und einer großen Nutzerbasis.

Wie funktioniert GMX?

Auf GMX handelst du direkt aus deinem eigenen Wallet. Du musst also kein Geld bei einer zentralen Stelle einzahlen. Das nennt man self-custody: du behältst jederzeit selbst die Kontrolle über deine Krypto.

Anstelle eines klassischen Orderbuchs verwendet GMX Liquiditätspools. Diese Pools enthalten Kapital, das von Nutzern eingezahlt wurde und bilden die Gegenpartei für Trades. Dadurch kann jeder handeln, ohne dass eine zentrale Marktpartei erforderlich ist.

Bei GMX V2 funktioniert dies mit sogenannten isolierten Liquiditätspools pro Markt. Das bedeutet, dass Liquidität für zum Beispiel BTC und ETH getrennt verwaltet wird. Benutzer können Liquidität zu diesen Pools hinzufügen und werden dafür belohnt, während Risiken besser gestreut bleiben.

Zur Bestimmung der Preise nutzt GMX externe Preisfeeds über Chainlink Data Streams. Diese holen in Echtzeit Marktpreise von großen Börsen ab. So werden Trades schnell, präzise und transparent ausgeführt, ohne dass GMX die Preise selbst festlegen muss.

Der GMX-Token

GMX ist das native Token der Plattform. Der Gesamtvorrat wird schließlich maximal 13,25 Millionen Token betragen, von denen etwas mehr als 10 Millionen bereits im Umlauf sind.

Der Token wird verwendet für:

• Governance: Inhaber können über zukünftige Updates mitentscheiden
• Staking: Benutzer können GMX sperren und einen Teil der Plattformgebühren verdienen
• Incentives: Belohnungen für aktive Trader, Liquiditätsanbieter und Community-Mitglieder, die zur Nutzung und zum Wachstum der Plattform beitragen.

ein Teil der GMX-Token wird für Liquiditätsbereitstellung, Community-Initiativen und als Reserve verwendet, um das Protokoll in außergewöhnlichen Marktsituationen zu unterstützen.

Die Technologie hinter GMX

Auf mehreren Blockchains aufgebaut

GMX läuft auf Arbitrum und Avalanche. Benutzer können selbst wählen, in welchem Netzwerk sie handeln, je nach ihrer Präferenz für Geschwindigkeit oder Kosten.
Arbitrum verarbeitet Transaktionen schnell und günstig, da es Ethereum Rollups verwendet. Avalanche arbeitet mit einem eigenen Konsensmechanismus, wodurch Transaktionen nahezu sofort endgültig sind.

Liquiditätspools statt Orderbüchern

Anstelle eines klassischen Orderbuchs verwendet GMX Liquiditätspools, um Trades zu ermöglichen. Das bedeutet, dass Nutzer gegen Kapital handeln, das im Protokoll eingebracht wurde, statt gegen andere einzelne Trader.

Bei GMX V2 geschieht dies über sogenannte GM-Pools. Diese Pools sind mit spezifischen Märkten wie BTC oder ETH verbunden und sorgen für Liquidität für jeden einzelnen Vermögenswert.
Bei GMX V1 kommt GLP zum Einsatz, ein gemeinsamer Pool mit mehreren Assets, darunter BTC, ETH und USDC. Dieser Pool fungiert als Gegenpartei für Trades und unterstützt sowohl Spot- als auch Perpetual-Handel.

Benutzer, die Liquidität zu diesen Pools hinzufügen, erhalten Belohnungen, tragen jedoch auch Risiken, wenn Trader Gewinne erzielen. Dies sorgt für ein Gleichgewicht zwischen Tradern und Liquiditätsanbietern.

Das GMX-Ökosystem

Das Ökosystem von GMX besteht aus mehreren Komponenten, die zusammen die Plattform bilden:

• Perpetual Trading: Eröffnung von Long- und Short-Positionen mit Hebelwirkung bis zu 100x
• Spot-Trading: Kryptowährungen direkt handeln ohne Hebel
• Staking: GMX-Inhaber können ihre Token sperren und einen Teil der Plattformgebühren verdienen
• Liquiditätsbereitstellung: Nutzer können Liquidität über GM- oder GLP-Pools bereitstellen und dafür Belohnungen erhalten
• Multi-Chain-Verfügbarkeit: GMX ist auf Arbitrum und Avalanche aktiv

Vorteile von GMX

• Niedrige Kosten und schnelle Transaktionen dank Arbitrum und Avalanche
• Sowohl Spot- als auch Perpetual Trading verfügbar
• Flexible Liquiditätspools, an denen jeder teilnehmen kann
• Starkes Handelsvolumen und etablierter Ruf im DeFi-Bereich

Nachteile von GMX

• Hohe Hebelwirkung bringt große Risiken mit sich
• Komplexer als reguläre Krypto-Börsen
• Weniger geeignet für absolute Anfänger

Wer sind die Gründer von GMX?

Die Gründer von GMX sind anonym, wie das in der DeFi-Welt häufiger vorkommt. Der mutmaßliche Lead-Developer ist auf Twitter unter dem Namen xdev_10 bekannt. Trotz der Anonymität hat GMX einen starken Ruf aufgebaut, nicht zuletzt dank transparenter Dokumentation, Audits und einer aktiven Community.